近期,國內低利率環境與A股結構性震蕩的態勢仍在持續深化。2026年1月至今,10年期國債收益率保持下降趨勢,從1.8%降至如今的1.7%(數據來源:財政部,截至2026.6.1),大行定期存款利率更是開始跌破1%關口。與此同時,疊加地緣不確定性與外部能源供應恢復有限的背景,A股行情步入高度波動區間。近3個月,上證指數振幅超過10%,創業板指數振幅更是超過30%(數據來源:iFind,截至2026.6.1)。
面對“低收益”與“高震蕩”的雙重考驗,投資者的資產配置正陷入兩難:若全然退守傳統安全資產,已難以滿足財富保值的需求;若單邊重倉權益市場,紛繁復雜的市場主線和高頻切換的風格,讓普通投資者踏準節奏的難度呈指數級上升。在此背景下,以固收資產作為收益“壓艙石”、輔以適度彈性權益資產增厚收益的“固收+”產品,正成為平衡風險與收益的優解。6月8日,華夏基金重磅新品——華夏博享6個月持有混合(A類:026899/C類:026900)正式發售,為投資者帶來一款“量化賦能、均衡致勝”的資產配置新工具。
歷經二十余載發展,“固收+”基金已成為承載居民財富遷移、平滑周期波動的核心載體。截至2026年一季度末,全市場“固收+”產品總存量突破3萬億歷史峰值。如今的“固收+”已不再是“股+債”的簡單拼湊,而是全面邁入策略精細化、多元化的3.0時代(數據來源:Wind,截至2026.3.31)。
其中,偏債混合型基金作為主力賽道,充分凸顯了“向上有彈性、向下有底線”的優勢。數據顯示,偏債混合基金指數近3年年化收益率達13.23%,遠高于純債型基金指數(8.46%);同時,其最大回撤僅為-5.53%,遠低于普通股票型基金指數(-28.47%)(數據來源:Wind,截至2026.5.20)。
在“固收+”邁向精細化運作的過程中,量化策略憑借風格穩定、可解釋性強的特質,開辟了產品管理的新路徑。通過全市場的量化規則選股,產品不僅能實現高度分散化投資、剝離主觀情緒干擾,更能精準控制單一個股與單一板塊的風險暴露水平,從而有效控制組合回撤,極大改善了收益的穩定性。
作為華夏基金量化偏債混合領域的誠意之作,華夏博享6個月持有混合在股債兩端均進行了深度打磨。產品設定了10%-30%的股票倉位,權益配置中性偏積極,旨在均衡把握股債雙重機遇。
在固收端,產品主打“久期靈活、高等級不下沉”的綜合債策略。在獲取基礎票息的同時,基金經理結合收益率曲線研判動態調整久期,均衡配置券種;通過綜合運用杠桿與騎乘策略,并敏銳把握中長端利率債的波段機會,多維度爭取增厚收益。同時,底倉主要聚焦AAA級國企、央企等優質主體,不進行信用下沉,信用風險可控。
產品的權益部分以量化賦能,科學選股,采用多因子與機器學習相融合的科學選股模型。多因子模型邏輯嚴密,善于挖掘低估值資產,精準適配基本面驅動行情;而前沿的機器學習技術則具備強大的海量數據處理能力,能敏銳洞察統計規律,擅長捕捉小盤股及主題輪動行情。兩者的優勢相輔相成,以增強策略對多元市場環境的適應性,超越偏股混合基金指數、力爭行業前列為目標。
華夏博享6個月(A類:026899/C類:026900)的擬任基金經理靖博靈,擁有超9年證券從業經驗與超2年公募基金管理經驗。作為長期深耕量化投研的新銳掌舵人,他擅長指數增強與量化選股,能夠高效運用模型處理海量金融數據,定量評估個股價值,致力于通過量化策略實現Alpha的持續積累,做時間的朋友。截至2026.3.31,其代表作品華夏卓享債券A在與業績比較基準在過去一年凈值增長率分別為4.42%/1.36%,取得了較好的收益水平,最大回撤僅-1.00%,實現卡瑪比率4.41,展現優秀的風險收益性價比;產品的歷史業績較同樣穩健,過去3年凈值增長率分別為11.45%/6.30%,大幅跑贏同期業績基準。(數據來源:基金定期報告,經托管行復核,截至2026.3.31。最大回撤數據來自iFind,2026.3.31。區間最大回撤指統計區間較產品凈值前期高點的最大回撤情況。過往業績不預示未來,詳細注釋見文末)
作為境內最早成立的公募管理人之一,華夏基金深耕“固收+”領域長達18年。截至2026年3月末,公司總管理規模超3萬億元,累計服務個人投資者超2.6億人、機構投資者超38萬戶。依托強大的投研體系與團隊化協同作戰的實戰經驗,華夏基金正以多維策略打底,為投資者構筑“固收+3.0時代”的全天候產品譜系。(數據來源:華夏基金,總管理規模含子公司,截至2026.3.31)
站在低利率與高震蕩交匯的市場路口,華夏博享6個月持有混合(A類:026899/C類:026900)以量化策略賦能,為市場提供了一個更加透明、收益更具韌性、風險約束更為嚴格的投資新選項。無論投資者是希望實現回撤控制與絕對收益雙重訴求,亦或是尋求資產配置的分散選擇,這款產品都值得關注。
華夏卓享A成立于2021-08-24,歷任基金經理:柳萬軍(2021-08-24至2023-03-21),孫雷自2023-03-21起開始管理,靖博靈自2023-11-09起開始管理。業績比較基準:中債綜合指數收益率90%+滬深300指數收益率10%。2022-2025年度產品凈值增長率與業績比較基準表現為-4.39%/-1.78%,3.64%/0.71%,4.24%/6.13%,3.95%/0.30%。
風險提示: 1.本基金為混合型基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金, 屬于中風險(R3)品種, 具體風險評級結果以
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